Skrzynie

„W poszukiwaniu energii”: Jak podzielić rosyjski rynek ropy

Daniel YERGIN

Założyciel IHS Cambridge Energy Research Associates, laureat nagrody Pulitzera

Nieprzyjazny kraj

Związek Radziecki upadł. To otworzyło nowe szerokie perspektywy dla zachodnich firm: możliwość uczestniczenia w rozwoju najbogatszego regionu naftowego i gazowego pod względem zasobów porównywalnych z Bliskim Wschodem. Niektóre firmy doszły do ​​wniosku, że pomimo „nieodłącznego ryzyka dla Rosji”, po prostu nie było ich stać na nieobecność w Rosji. Z czasem jednak zachodnie firmy nauczyły się z własnego doświadczenia, jak trudno jest pracować w Rosji. Niepewność polityczna, ciągle zmieniające się postaci u władzy, korupcja, zagrożenia bezpieczeństwa, nieprzejrzyste i ciągle zmieniające się zasady gry, niemożność zrozumienia „kto jest kim” i „kto stoi za kim” przestraszyło wielu z Rosji.

Kiedy zachodnie firmy przybyły do ​​Rosji i przyjrzały się uważnie sytuacji - warunkom pracy, sprzętowi, polom naftowym - zobaczyły przemysł, który cierpiał z powodu dekad izolacji i brakowało mu najnowszego sprzętu, najlepszych praktyk i mocy obliczeniowej. W Rosji istniała ogromna luka między „teorią” a „praktyką”. Widzieli katastrofalną sytuację na polach naftowych i pilną potrzebę inwestycji. Zachodnie firmy były przekonane, że zostaną powitane z otwartymi ramionami, ponieważ posiadają technologię, kapitał, najlepsze praktyki i umiejętności menedżerskie. Rosyjskie koncerny naftowe spojrzały jednak na sytuację zupełnie inaczej. Byli dumni z osiągnięć przemysłu radzieckiego, byli pewni swoich umiejętności i z wrogością spostrzegali wszelkie stwierdzenia o nieprzestrzeganiu międzynarodowych standardów. Ich zdaniem rosyjski przemysł naftowy nie potrzebował zewnętrznych wskazówek, co robić. Nie potrzebowała też bezpośredniego udziału firm zagranicznych w procesie transferu technologii. Jeśli Rosjanie potrzebują technologii, mogą ją kupić na rynku globalnym od firm usługowych.

Ani rząd, ani rodzące się rosyjskie partie biznesowe i polityczne nie widziały powodu, by przenosić kontrolę nad znaczącymi zasobami na zachodnie firmy. Mogą nie zgadzać się ze sobą co do tego, kto ostatecznie jest właścicielem tych zasobów i kto będzie kontrolować generowane przez nich przepływy pieniężne, ale zgadzają się co do jednej rzeczy - nie powinni być obcokrajowcami. Zachodnim gigantom naftowym nie wolno było prowadzić działalności na żadną skalę (z jednym wyjątkiem) w tradycyjnych regionach, które obecnie stanowiły główną wielkość produkcji, tj. na „dojrzałych polach” zachodniej Syberii. Zostali oni przyjęci do słabo rozwiniętych i niedostępnych regionów, w których mieli przewagę konkurencyjną nad rosyjskimi firmami ze względu na dostępność najnowszych technologii i doświadczenie w realizacji złożonych projektów.

Inne zamówienia

Tylko jednej zachodniej firmie udało się zdobyć przyczółek w głównym regionie rosyjskiej produkcji ropy - zachodniej Syberii. Sidanko była rosyjską spółką drugiego poziomu wykupioną przez grupę oligarchów w 1995 r. Zgodnie z klasycznym schematem aukcji zabezpieczeń. Perła jej aktywów stanowiła część pola Samotlor (które opracowała wraz z TNK), największego pola naftowego na Zachodniej Syberii. W 1997 r. BP kupił 10% udziałów w Sidanko za 571 mln USD. Niektórzy członkowie zarządu BP uważali tę umowę za całkowitą lekkomyślność. Ale prezes BP, John Brown, powiedział, że to jedyny sposób na uzyskanie dostępu do zachodniej Syberii, a Rosja była centralną częścią globalnej strategii rozwoju BP. Niemniej jednak dodał: „Oczywiście jest to ryzykowna gra. Możemy wszystko stracić”.

Szybko okazało się, że rezerwacja Browna była znacznie bliższa rzeczywistości, niż mógł się spodziewać. Dziwne rzeczy zaczęły się dziać. Pod pozorem niedawno przyjętego rosyjskiego prawa upadłościowego w odniesieniu do spółek zależnych Sidanko, postępowanie upadłościowe rozpoczęło się jeden po drugim w sądach syberyjskich w szczerym polu. Było oczywiste, że wszystkie te bankructwa zostały sfabrykowane.

w odniesieniu do spółek zależnych Sidanko postępowanie upadłościowe rozpoczęło się jeden po drugim w sądach syberyjskich położonych w szczerym polu

„Kredytodawcy” bardzo sprytnie wykorzystali przepisy nowej rosyjskiej ustawy do przejęcia aktywów spółek zależnych. Wydawało się, że Sidanko wkrótce stanie się „manekinem”, a BP pozostanie z nosem za 571 milionów dolarów. Jednak po pewnym czasie okazało się, że to, co się działo, było wynikiem walki dwóch grup oligarchów, którzy wspólnie uczestniczyli w pierwszej aukcji kredytów hipotecznych o przejęcie pakietu kontrolnego ” Sidanko ”, ale potem się pokłócili. Grupa AAR uważała, że ​​jej partner Interros oszukał ją, aby sprzedać swój udział za prawie nic za darmo przed zawarciem umowy z BP. A teraz AAR chciał zwrócić to, co słusznie uważał za swoje. BP stała się mimowolnym obserwatorem walki i miała niewielkie szanse na ochronę swojej własności w Rosji.

Kolejna rozmowa odbywa się poza Rosją. AAR był również właścicielem TNK. W tym czasie TNK posiadało bardzo niewiele własnych środków finansowych, a aby kontynuować rozwój i rozwój pola Samotlor, wymagało to znacznych inwestycji. Dlatego firma szukała finansowania na zachodnie rynki kredytowe. Ale nieoczekiwanie zachodni pożyczkodawcy zaczęli zamykać linie kredytowe tak bardzo potrzebne TNK. Jeśli w Rosji przewaga sił była po stronie wielonarodowej korporacji, to poza jej granicami wszystkie asy były niewątpliwie w BP. Okazało się to wystarczające, aby postawić strony przy stole negocjacyjnym, w wyniku czego „oszukani” oligarchowie i ich firma TNK otrzymali duży udział w Sidanko. A BP pozostało jedyną zachodnią firmą, która miała znaczącą obecność w samym centrum rosyjskiej produkcji ropy - na zachodniej Syberii. Do tego czasu zmieniła się władza polityczna w Rosji, a wraz z nią zmieniło się stanowisko rosyjskiego rządu.

Związek TNC i BP

BP natychmiast po zawarciu umowy z TNC zaczął rozważać możliwość połączenia. Biorąc pod uwagę niedawny spór o Sidanko, obie strony działały ostrożnie. Po intensywnych negocjacjach grupy zgodziły się połączyć swoje aktywa naftowe w Rosji z 50-procentowym udziałem w nowej spółce TNK-BP. BP chciał uzyskać 51%, ale odmówił. Jak później powiedział John Brown, „nikt nigdy nam na to nie pozwoli”. Jednak BP nigdy nie zgodził się na udział mniejszościowy w wysokości 49%. W związku z tym grupy zgodziły się być właścicielami nowej spółki na zasadzie parytetu. Putin zgodził się na połączenie, choć z niewielkim zastrzeżeniem. „Decyzja należy do ciebie”, powiedział Brownowi na osobistym spotkaniu. „Ale schemat 50-50 nigdy nie działa”. Umowa została zatwierdzona. W 2003 r. Podczas ceremonii w londyńskim hotelu Lancaster House w obecności Władimira Putina i brytyjskiego premiera Tony'ego Blaira, Friedman i Brown podpisali protokół dotyczący utworzenia nowej firmy.

Putin zgodził się na połączenie, choć z niewielkim zastrzeżeniem. „Decyzja należy do ciebie”, powiedział Brownowi na osobistym spotkaniu. „Ale schemat 50-50 nigdy nie działa”.

Utworzenie TNK-BP stało się największym projektem inwestycyjnym z bezpośrednim udziałem kapitału zagranicznego w Rosji. Ale jednocześnie firma pozostała rosyjska. Nowe wspólne przedsięwzięcie zmodernizowało pole naftowe i zaczęło gwałtownie zwiększać produkcję. Całkowite rezerwy ropy BP wzrosły o jedną trzecią, co pozwoliło jej wyprzedzić Shell i stać się drugą co do wielkości międzynarodową firmą naftową po ExxonMobil. Jednak, jak przewidywał Putin, po kilku latach wybuchły zaciekłe bitwy między właścicielami TNK-BP o zarządzanie firmą a tym, co oznacza własność na równych prawach. W końcu, po okresie wielkiego napięcia, strony osiągnęły kompromis, zgadzając się na zmianę w strukturze ładu korporacyjnego. Nowe porozumienie przesunęło układ sił na korzyść rosyjskich partnerów, ale pozwoliło BP utrzymać swoją pozycję w firmie. Po kilku latach kompromis został przełamany, a konflikt o zarządzanie i mienie ponownie wybuchł. Mimo to TNK-BP nadal wykazywał dobre wyniki.

Upadek Jukosu

Kiedy Putin doszedł do władzy w 2000 r., Właściciel Jukosu Michaiła Chodorkowskiego był już na najlepszej drodze, aby stać się najbogatszym człowiekiem w Rosji. Był uważany za agresywnego i bezwzględnego biznesmena, ale z początkiem nowego wieku jego zachowanie zaczęło się zmieniać. Wydawało się, że ucieleśnia on trzy pokolenia naraz - złodzieja rekina z czasów początkowej akumulacji kapitału, współczesnego biznesmena i filantropa. Opierając się na zachodniej technologii, zmienił Jukos w najbardziej zaawansowaną i wydajną firmę naftową. Dzięki wprowadzeniu zachodniego stylu ładu korporacyjnego i notowań na giełdach zachodnich Chodorkowskiemu udało się znacznie zwiększyć wartość Jukosu, a jednocześnie kilkakrotnie zwiększyć fortunę.

Jego wydatki na politykę były powszechnie znane, istniały nawet legendy o ich skali: powiedzieli, że Chodorkowski wydał kolosalną kwotę na fakt, że w maju 2003 r. Deputowani Dumy Państwowej głosowali w konieczny sposób na rachunkach podatkowych. Wydawało się, że prowadzi własną politykę zagraniczną. Omijając Kreml, negocjacje odbyły się bezpośrednio z Chinami w sprawie budowy gazociągu, podczas gdy Putin miał zupełnie inne pomysły na tę strategicznie ważną kwestię. Chodorkowski osiągnął porozumienie o fuzji z Sibneftem, kolejnym rosyjskim gigantem naftowym, który może zmienić Jukos w największą firmę naftową na świecie. Równolegle negocjował z Chevronem i ExxonMobil w sprawie sprzedaży pakietu kontrolnego w Jukos. Taki układ pozbawił stan kontroli nad znaczną częścią najważniejszego strategicznego zasobu kraju, rezerw ropy naftowej, co stanowczo zaprzeczało kluczowej zasadzie Putina przedstawionej w artykule z 1999 roku.

Przechodząc jednocześnie na wszystkie powyższe fronty, Chodorkowski nie ukrywał chęci wydawania pieniędzy na przejście Rosji od demokracji prezydenckiej do demokracji parlamentarnej, a także zamiaru zostania premierem. Sprzedaż części Jukosu zapewni mu niezbędne miliardy dolarów na przeprowadzenie tej kampanii.

Ale potem na spotkaniu prezydenta z przedstawicielami wielkiego biznesu miała miejsce słynna potyczka między Putinem a Chodorkowskim, która została sfilmowana na wideo. Chodorkowski powiedział, że w kraju rozwija się korupcja. W odpowiedzi Putin przypomniał, że sam Chodorkowski uzyskał kontrolę nad super-rezerwami ropy po bardzo niskiej cenie. „To, jak otrzymała firmę Yukos, jest pytaniem” - powiedział Putin i dodał: „Zwracam ci krążek”.

Jesienią 2003 roku Chodorkowski wybrał się na wycieczkę na Syberię, która bardzo przypominała wycieczkę wyborczą - zaplanowano występy, wywiady i spotkania z publicznością w wielu syberyjskich miastach. Wczesnym rankiem 23 października jego samolot wylądował w Nowosybirsku w celu tankowania. O 5:00 oficerowie FSB włamali się do samolotu i aresztowali. Wiosną 2005 roku, po długim procesie, Chodorkowski został uznany za winnego oszustwa podatkowego i wysłany do odległej kolonii syberyjskiej. W 2011 r. Wyrok został przedłużony w wyniku skazania w drugiej sprawie o kradzież ropy. Do tego czasu sprawa ta otrzymała międzynarodową odpowiedź, a Amnesty International nazwała Chodorkowskiego „więźniem sumienia”.

Jeśli chodzi o Jukos, firma przestała istnieć. Jukos został zlikwidowany i wchłonięty przez Rosnieft, która stała się największą rosyjską spółką naftową, w dużej mierze własnością państwa, która w Rosji jest zawsze zwycięzcą.

Przyszłość rosyjskiej ropy

W drugiej dekadzie XXI wieku Rosja ponownie stała się wiodącym dostawcą ropy naftowej. Przywróciła wielkość produkcji, która istniała podczas zachodu słońca Związku Radzieckiego.

Ropa i gaz również napędzają gospodarkę kraju. Jak pisał Putin w artykule z 1999 r., Energia jest rzeczywiście motorem ożywienia gospodarczego i wzrostu oraz głównym źródłem dochodów rządowych. Wysokie ceny energii zwiększają przepływ pieniędzy do skarbu państwa. Znaczenie tych dochodów wzrasta również ze względu na sytuację demograficzną w kraju, w szczególności potrzebę zapewnienia emerytur starzejącej się populacji.

Projekty arktyczne to klasyczne długoterminowe przedsięwzięcia. Ile ropy i gazu przynoszą, nie wiadomo.

Jednak silna zależność od sektora energetycznego może budzić niepokój w kraju i wywołuje debatę na temat potrzeby „modernizacji kraju”, co oznacza dywersyfikację gospodarki. Ale taka modernizacja jest możliwa tylko pod warunkiem szeroko zakrojonej reformy gospodarki, instytucji prawnych i władz publicznych, a także aktywnego rozwoju kultury przedsiębiorczości. Jednocześnie niektórzy uważają, że wysokie ceny ropy stanowią finansową poduszkę, która może opóźnić reformę. Tak czy inaczej, w ciągu najbliższych kilku lat to ropa i gaz pozostaną głównym źródłem dobrobytu kraju i areną zaawansowanych technologii i rozwoju gospodarczego.

Wielu jest przekonanych, że Rosja nie będzie w stanie utrzymać dzisiejszego poziomu produkcji przez długi czas, bez poważnych kroków w celu przyciągnięcia nowych inwestycji, stworzenia systemu podatkowego mającego na celu zachęcanie do inwestycji, intensywnego rozwoju technologii i wypełnienia tak istotnego zadania, jak rozwój złóż ropy naftowej i gazu nowej generacji . Obejmują one w szczególności złoża przybrzeżne i przybrzeżne regionu arktycznego u północnych wybrzeży Rosji.

Obie firmy zamierzają zagospodarować trzy potencjalnie ogromne bloki zasobów na Morzu Kara, które są równe pod względem powierzchni prowincji naftowej na Morzu Północnym i części Zatoki Meksykańskiej przekazane do wspólnego rozwoju, oraz prowadzić eksplorację złóż na Morzu Czarnym. To, co czyni tę współpracę jeszcze bardziej niezwykłą, polega na tym, że Rosneft otrzymuje 30 procent udziałów w kilku projektach na kontynencie i na morzu w ExxonMobil w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie. Umożliwi to Rosnieftowi zdobycie doświadczenia w wydobyciu ropy naftowej z formacji o niskiej przepuszczalności, które można stosować na zachodniej Syberii. Rosnieft planuje zawrzeć podobne umowy w najbliższej przyszłości na współpracę w Arktyce z Eni i Statoil.

Projekty arktyczne to klasyczne długoterminowe przedsięwzięcia. Ile ropy i gazu przynoszą, nie wiadomo. Wydobycie rozpocznie się nie wcześniej niż w 2022 r. Ich całkowita wartość może skutkować kwotą, która według prezydenta Putina jest „przerażająca do wymówienia” - kilkaset miliardów, a nawet pół biliona dolarów. Te pieniądze będą inwestowane przez dziesięciolecia, ale na razie można powiedzieć jedno - lód się złamał. Rozpoczął się rozwój rosyjskiej Arktyki.

Obejrzyj wideo: Andrzej Sikora - Unia energetyczna: komu się to płaci, a komu nie? (Październik 2019).

Popularne Wiadomości

Kategoria Skrzynie, Następny Artykuł

Chris Stevens „App Store Millionaires”
Skrzynie

Chris Stevens „App Store Millionaires”

H&F studiuje jedną książkę biznesową tygodniowo i wybiera z niej najciekawsze momenty. Tym razem czytamy książkę słynnego dewelopera Chrisa Stevensa o tym, jak wygląd AppleStore wpłynął na życie zwykłych użytkowników i programistów, zamieniając niektórych z nich w milionerów, a innych w bankructwo.
Czytaj Więcej
Alexander Auzan „Ekonomia wszystkiego”
Skrzynie

Alexander Auzan „Ekonomia wszystkiego”

Alexander AUZAN Doktor nauk ekonomicznych, profesor, publicysta, dziekan Wydziału Ekonomii Uniwersytetu Moskiewskiego MV Łomonosow Człowiek W wyniku cudzołóstwa wielkiego filozofa i ekonomisty Smitha z francuskim Oświeceniem okazał się Homo economus - wszechwiedzącym egoistycznym dranem, który ma nadprzyrodzone zdolności racjonalizacji i maksymalizacji swojej użyteczności.
Czytaj Więcej